(Business Lounge Journal – Essay on Global)
Orang-orang di seluruh dunia semakin kaya – dan itu tidak hanya berlaku bagi mereka yang sudah memiliki kekayaan besar, demikian disampaikan dalam UBS Global Wealth Report 2024.
Bagaimana masa depan kekayaan global? Itu adalah pertanyaan yang sering muncul dalam percakapan UBS dengan klien mereka di seluruh dunia.
Jawabannya menggembirakan. Analisis UBS terhadap lebih dari 50 pasar utama dalam Laporan Kekayaan Global tahun ini menunjukkan dunia semakin kaya di semua segmen kekayaan dan penurunan yang kita lihat dalam kekayaan global pada tahun 2022 tampaknya hanya sesaat. Kekayaan telah bangkit kembali – sejalan dengan tren jangka panjang yang telah kita identifikasi.
Kekayaan terus tumbuh di seluruh dunia – meskipun dengan kecepatan yang berbeda – dengan sangat sedikit pengecualian. Proporsi orang di dunia dengan kekayaan terendah (di bawah USD 10.000) telah hampir berkurang setengahnya sejak tahun 2000, sementara proporsi orang di setiap golongan kekayaan lainnya telah tumbuh.
Laporan Kekayaan Global tahunan UBS telah menjadi titik acuan bagi mereka yang tertarik pada tren yang membentuk kekayaan rumah tangga di seluruh dunia. Didukung oleh data selama 30 tahun, laporan tersebut menyusun gambaran yang jelas tentang bagaimana kekayaan diciptakan, bagaimana bentuk dan distribusinya bervariasi di berbagai wilayah, dan bagaimana kekayaan berubah dan berpindah antar generasi.
Mengelola kekayaan dengan sukses adalah keahlian yang menuntut kecerdasan dan wawasan terdepan untuk mengidentifikasi peluang terbaik. Kekayaan berarti sesuatu yang berbeda bagi kita semua. Apakah Anda baru saja menghasilkan jutaan pertama, seorang pengusaha sukses yang ingin menjual bisnis mereka, atau individu kaya yang berencana untuk mewariskan kekayaan mereka kepada generasi berikutnya, mengelolanya dengan benar membutuhkan waktu, dedikasi, dan gairah.
Dunia semakin kaya di semua segmen kekayaan
Tahun lalu, kekayaan global bangkit kembali dari keterpurukannya pada tahun 2022. Kekayaan terus tumbuh di seluruh dunia – meskipun dengan kecepatan yang berbeda – dengan sangat sedikit pengecualian. Proporsi orang di dunia dalam kelompok kekayaan terendah telah menyusut sejak tahun 2008, sementara proporsi orang di setiap kelompok kekayaan lainnya telah tumbuh. Persentase orang dewasa dalam kelompok kekayaan terendah tersebut, di bawah USD 10.000, hampir berkurang setengahnya antara tahun 2000 dan 2023. Sebagian besar orang ini naik ke kelompok kedua yang jauh lebih luas, yang berada di antara USD 10.000 dan USD 100.000, yang meningkat lebih dari dua kali lipat. Dan orang-orang sekarang tiga kali lebih mungkin memiliki kekayaan melebihi USD 1 juta.
Mobilitas kekayaan lebih cenderung meningkat daripada menurun
Analisis UBS terhadap kekayaan rumah tangga selama 30 tahun terakhir menunjukkan bahwa sebagian besar orang di pasar berpindah-pindah di antara kelompok kekayaan dalam hidup mereka. Di setiap tingkat kekayaan dan dalam jangka waktu berapa pun, orang cenderung lebih mudah naik tangga kekayaan daripada menuruninya. Faktanya, analisis UBS menunjukkan sekitar satu dari tiga orang pindah ke tingkat kekayaan yang lebih tinggi dalam satu dekade. Dan, meskipun pergerakan ekstrem naik turun tangga jarang terjadi, hal itu bukan hal yang tidak pernah terjadi. Bahkan lompatan dari bawah ke atas adalah kenyataan bagi sebagian populasi. Namun, kemungkinan menjadi lebih kaya cenderung menurun seiring berjalannya waktu. Analisis UBS menunjukkan semakin lama waktu yang dibutuhkan orang dewasa untuk memperoleh kekayaan yang cukup besar, semakin lambat peningkatannya di tahun-tahun mendatang.
Transfer kekayaan horizontal yang besar sedang berlangsung
Pada banyak pasangan, salah satu pasangan lebih muda dari yang lain, dan secara umum, wanita hidup lebih lama dari pria dengan selisih rata-rata empat tahun, terlepas dari harapan hidup rata-rata suatu wilayah. Ini berarti bahwa warisan intra-generasi sering kali terjadi sebelum transfer kekayaan antar-generasi. Seperti yang ditunjukkan oleh analisis UBS, pasangan yang mewarisi dapat diharapkan untuk menyimpan kekayaan ini selama rata-rata empat tahun sebelum mewariskannya ke generasi berikutnya. Analisis UBS juga menunjukkan bahwa USD 83,5 triliun kekayaan akan ditransfer dalam 20–25 tahun ke depan. Diperkirakan USD 9 triliun dari jumlah ini akan dialihkan secara horizontal di antara pasangan, mayoritas di Amerika. Lebih dari 10% dari total USD 83,5 triliun kemungkinan akan ditransfer ke generasi berikutnya oleh wanita.
Jumlah jutawan berada di jalur yang tepat untuk terus tumbuh
Pada tahun 2023, jutawan telah mencapai 1,5% dari populasi orang dewasa. Amerika Serikat memiliki jumlah tertinggi, hampir 22 juta orang (atau 38% dari total). Tiongkok Daratan berada di posisi kedua dengan lebih dari enam juta orang – kira-kira dua kali lipat jumlah Inggris, yang berada di posisi ketiga. Pada tahun 2028, jumlah orang dewasa dengan kekayaan lebih dari USD satu juta akan meningkat di 52 dari 56 negara, menurut perkiraan UBS. Di setidaknya satu negara – Taiwan – peningkatan ini dapat mencapai 50%. Dua pengecualian penting diharapkan adalah Inggris dan Belanda.
Dimensi regional
Peningkatan kekayaan didorong oleh Eropa, Timur Tengah, dan Afrika
Peningkatan ini paling kuat dipimpin oleh pertumbuhan di Eropa, Timur Tengah, dan Afrika – “Europe, Middle East, and Africa” (EMEA). Khususnya, sementara penurunan kekayaan global pada tahun 2022 sebagian besar disebabkan oleh kekuatan dolar AS, tahun lalu kekayaan bangkit kembali di atas level tahun 2021, bahkan ketika diukur dalam mata uang lokal.
Sejak 2008, kekayaan tumbuh paling cepat di Asia-Pasifik – tampaknya didorong oleh utang
Kekayaan di Asia-Pasifik (APAC) tumbuh paling pesat – hampir 177% – sejak Laporan Kekayaan Global pertama UBS lima belas tahun lalu. Amerika berada di urutan kedua, hampir 146%, sementara EMEA tertinggal jauh di belakang dengan hanya di bawah 44%. Pertumbuhan luar biasa Asia-Pasifik dalam kekayaan finansial dan nonfinansial, khususnya, telah disertai dengan lonjakan utang yang signifikan. Total utang di kawasan ini telah tumbuh lebih dari 192% sejak 2008 – lebih dari dua puluh kali lipat dibandingkan di EMEA dan lebih dari empat kali lipat dibandingkan di Amerika.
Kekayaan AS terus meningkat
AS adalah salah satu dari sedikit negara di mana pertumbuhan kekayaan telah meningkat pesat sejak 2010 dibandingkan dengan dekade sebelumnya. Di AS, seperti di Inggris, kekayaan telah tumbuh secara merata di semua golongan kekayaan. Analisis UBS menunjukkan ketidaksetaraan kekayaan telah sedikit menurun di AS sejak 2008; pada tahun 2023, Brasil menjadi negara dengan jumlah jutawan USD tertinggi.
Pertumbuhan Amerika Latin kuat, tetapi ketimpangan selalu ada
Rata-rata kekayaan Brasil per orang dewasa telah tumbuh lebih dari 375% sejak krisis keuangan tahun 2008, jika diukur dalam mata uang lokal. Angka ini lebih dari dua kali lipat pertumbuhan Meksiko yang hanya lebih dari 150% dan lebih dari 366% di Tiongkok Daratan. Namun, Brasil memiliki tingkat ketimpangan kekayaan tertinggi ketiga dalam sampel 56 negara UBS, setelah Rusia dan Afrika Selatan.
Rata-rata orang dewasa di EMEA adalah yang terkaya, tetapi kekayaan mereka tumbuh paling lambat. EMEA menikmati kekayaan tertinggi per orang dewasa dalam dolar AS, yaitu lebih dari USD 166.000, diikuti oleh APAC, dengan sedikit di atas USD 156.000, dan Amerika, dengan USD 146.000. Pertumbuhan kekayaan rata-rata per orang dewasa sejak 2008, dinyatakan dalam USD, menunjukkan gambaran yang berbeda: EMEA berada di posisi terbawah dengan 41%, dibandingkan dengan 110% di Amerika dan 122% di APAC.
Distribusi kekayaan
Ketimpangan cenderung meningkat selama bertahun-tahun di pasar yang tumbuh cepat, tetapi telah berkurang di beberapa negara maju dan matang. Di banyak negara tersebut, segmen kekayaan menengah telah melihat kekayaan mereka tumbuh lebih cepat daripada kelompok kekayaan yang lebih tinggi.
Secara keseluruhan, kekayaan global telah meningkat secara stabil sejak 2008, selama resesi dan krisis keuangan: satu-satunya kelompok kekayaan yang terus menurun adalah yang terendah, sementara yang lainnya terus berkembang.
Ketimpangan sejak 2008 – gambaran yang tidak merata
Kesetaraan, atau ketiadaan kesetaraan, adalah topik utama diskusi tentang kekayaan. Sejak 2008, ketimpangan di Amerika Utara sedikit menurun, sementara itu telah meningkat di Amerika Latin serta sebagian besar Eropa Timur dan Asia, dengan pengecualian penting Korea Selatan dan Hong Kong SAR. Ketimpangan diukur dengan bantuan koefisien Gini, angka antara nol dan 100. Angka nol berarti kesetaraan yang tepat, yaitu skenario di mana setiap orang memiliki jumlah kekayaan yang sama persis, sementara angka 100 berarti bahwa satu orang memiliki semua aset dan semua orang lainnya tidak memiliki apa-apa, yaitu, ketimpangan absolut.
Dengan ukuran ini, sekali lagi, data Eropa Barat sangat beragam. Ketimpangan telah melonjak sekitar 20% di Spanyol dan Finlandia. Di sisi lain, ketimpangan telah turun sekitar 5% di Jerman dan Austria, lebih dari 4,5% di Swiss dan sedikit lebih dari 3,5% di Belanda.
Apa artinya ini? Apakah penduduk Singapura, di mana ketimpangan telah meningkat hampir 23% sejak 2008, lebih buruk daripada rekan-rekan mereka di Hong Kong SAR, di mana ketimpangan telah turun hampir 6%? Tidak selalu. Faktanya, ketimpangan diuntungkan dengan digabungkannya tingkat kekayaan absolut untuk menggambarkan gambaran komprehensif tentang profil kekayaan masyarakat.
Sebagai contoh, sebuah negara tempat semua orang menderita tingkat kekurangan ekstrem yang sama akan terlihat seperti model keadilan dalam pemeringkatan koefisien Gini, tetapi penduduknya tidak akan menikmati status mereka sedetik pun. Demikian pula, sebuah negara tempat semua orang sangat kaya bisa terlihat sangat tidak adil di atas kertas karena beberapa orang bahkan lebih kaya daripada yang lain. Di mana dari keduanya seseorang lebih suka tinggal? Alasan serupa berlaku untuk perubahan kesetaraan dari waktu ke waktu.
Dalam masyarakat tempat kekayaan per orang berlipat ganda selama satu dekade bagi sebagian orang, tiga kali lipat bagi yang lain, dan empat kali lipat bagi yang lain, ketimpangan meningkat tajam, tetapi semua orang lebih baik daripada sebelumnya dalam hal standar hidup material, bahkan setidaknya dua kali lipat. Karena alasan ini, ada baiknya mempertimbangkan kekayaan per orang dewasa.
Orang dewasa dengan pendapatan kurang dari USD 10.000 telah hampir setengahnya dari lebih dari 75% pada tahun 2000 menjadi di bawah 40% pada tahun 2023.
Kekayaan dunia
Dalam hal kekayaan per orang dewasa, populasi dunia telah mengalami kemajuan substansial sejak awal milenium. Persentase orang dewasa dalam kelompok kekayaan terendah kurang dari USD 10.000 terus menyusut selama resesi dan kemerosotan keuangan, hampir berkurang setengahnya sejak tahun 2000, hingga titik di mana ia tidak lagi menjadi kategori yang paling umum di seluruh dunia. Ia telah disusul oleh kelompok kedua yang jauh lebih luas, yang telah tumbuh 2,5 kali lipat dari hanya di bawah 17% populasi dunia menjadi hampir 43%.
Dua kelompok kekayaan tertinggi juga telah berkembang secara signifikan. Kelompok ketiga telah meningkat lebih dari dua kali lipat, sementara kelompok terakhir orang-orang yang kekayaannya melebihi USD satu juta telah meningkat tiga kali lipat menjadi 1,5% dari populasi dunia. Kekayaan yang dimiliki oleh kelompok ini berjumlah hampir setengah dari kekayaan global, yaitu hanya di bawah USD 214 triliun. Sebaliknya, USD 2,4 triliun yang secara kolektif dimiliki oleh kelompok terendah hanya mewakili setengah dari satu persen kekayaan global. Kebetulan, golongan atas yang langka ini dulunya mencakup 1,7% dari populasi pada tahun 2021 dan belum pulih dari level tersebut.
Lebih dari 44% dari 1% kekayaan tertinggi berdomisili di Amerika Serikat dan Kanada, sementara Eropa Barat mewakili hampir seperempatnya.
Siapa yang memiliki jutawan terbanyak?
Amerika Serikat memiliki jumlah jutawan terbanyak di dunia menurut analisis UBS, hampir 22 juta orang. Tiongkok Daratan berada di posisi kedua dengan lebih dari enam juta, kira-kira dua kali lipat jumlah pasar ketiga, Inggris Raya. Tidak ada pasar lain yang memiliki lebih dari 3 juta jutawan. Jepang, Jerman, dan Prancis memiliki populasi jutawan sedikit di bawah level tersebut, sementara Kanada dan Australia memiliki kurang dari 2 juta orang dalam kelompok ini.
Secara persentase, angka-angka ini sama-sama mengungkap: Amerika Serikat menampung 38% jutawan dunia, Eropa Barat 28%, dan Tiongkok Daratan 10%, yang setara dengan jumlah Jepang, India, india, Korea Selatan, Singapura, dan Thailand. Yang menarik, Belanda yang relatif kecil menampung lebih dari 1.200.000 jutawan USD, kira-kira sebanyak Italia dan Spanyol, hampir dua kali lipat lebih banyak dari Hong Kong SAR, dan hampir empat kali lipat lebih banyak dari Singapura.
Pandangan miliarder
Puncak piramida kekayaan dunia hanya terdiri dari 14 orang yang secara kolektif memiliki sekitar USD 2.000 miliar. Namun, ini bukanlah segmen terkecil. Gelar itu diberikan kepada yang tertinggi kedua, yang dihuni oleh 12 orang yang memiliki antara USD 50 dan 100 miliar.
Segmen di bawah ini jauh lebih padat penduduknya, yang terdiri dari lebih dari 2.600 orang yang memiliki antara USD satu dan lima puluh miliar.
Secara keseluruhan, tiga puluh tahun terakhir telah menyaksikan peningkatan yang kuat dalam golongan kekayaan ini, didorong oleh ledakan industri teknologi, perluasan pasar keuangan, kenaikan harga real estat, globalisasi, dan pertumbuhan ekonomi pasar berkembang.
Secara umum, sebagian besar peningkatan tersebut berasal dari aktivitas entrepreneurship, baik dalam hal pertumbuhan organik maupun pencatatan pasar saham. Para pengusaha yang menjadi miliarder baru selama periode 2022/2023, sebagian besar melakukannya melalui pertumbuhan bisnis organik, daripada mengambil untung dari peristiwa tertentu seperti IPO, menurut Billionaires Ambitions Report UBS. Faktanya, analisis UBS menemukan bahwa dua pertiga (65%) dari mereka mengumpulkan kekayaan mereka dengan cara ini.
Di bawah golongan ini, kita memiliki rentang yang sangat luas yang mencakup antara satu juta dan satu miliar USD, yang terdiri dari sekitar 58 juta orang. Proporsi jutawan USD per kapita tertinggi dapat ditemukan di Luksemburg, lebih dari 16% orang dewasa, diikuti oleh Swiss sedikit di bawah 15% dan Hong Kong SAR dan Australia hampir 10%. Selandia Baru, Amerika Serikat, dan Belanda mendekati angka 9%, begitu pula Denmark. Singapura menyusul dengan angka lebih dari 6,5%.
Pertumbuhan kekayaan global pulih dari keterpurukannya pada tahun 2022
Dalam lima belas tahun keberadaan laporan UBS ini, hanya tiga kali total kekayaan global dilaporkan turun dalam USD dari tahun sebelumnya: selama krisis keuangan tahun 2008, tahun 2015, dan sekali lagi pada tahun 2022, ketika ekuitas dan obligasi turun di semua pasar utama, sehingga menghilangkan manfaat diversifikasi kelas aset dalam portofolio investasi. Melihat lebih jauh ke belakang, sejak awal milenium hanya ada satu contoh lebih lanjut di mana total kekayaan global menyusut, yaitu selama kemerosotan keuangan yang terkait dengan gelembung dotcom tahun 2000 dan 2001.
Tahun lalu, pertumbuhan kekayaan global bangkit kembali: setelah anjlok sebesar 3% pada tahun 2022, pertumbuhan tersebut naik sebesar 4,2% dalam USD, lebih dari mengimbangi kerugian tahun sebelumnya. Selain itu, meskipun penurunan kekayaan pada tahun 2022 sebagian besar disebabkan oleh apresiasi dolar AS terhadap mata uang lain, pemulihan tahun lalu berdiri sendiri, terlepas dari apakah itu dinyatakan dalam USD atau mata uang lokal.
Penggerak utama pemulihan ini adalah Eropa, Timur Tengah, dan Afrika (EMEA), yang mengalami pertumbuhan kekayaan sebesar 4,8%, mengungguli pertumbuhan Asia-Pasifik sebesar 4,4%. Amerika tertinggal di belakang dengan lebih dari 3,5%.
Bagaimana dengan inflasi?
Inflasi menggerogoti kekayaan dari tahun ke tahun. Memang, sejak 2008, kekayaan riil telah tumbuh setengah poin persentase lebih sedikit per tahun daripada yang ditunjukkan oleh angka nominal, yaitu hampir 4,7% vs. lebih dari 5,2%.
Namun, inflasi tahun lalu turun kembali dari puncak yang dicapai pada tahun 2022. Akibatnya, pertumbuhan riil melampaui pertumbuhan nominal. Dengan kata lain, pemulihan tahun lalu dalam pertumbuhan kekayaan global tidak hanya berdiri sendiri dalam mata uang lokal, tetapi bahkan berlipat ganda dalam istilah riil: pertumbuhan kekayaan global riil yang disesuaikan dengan inflasi mencapai hampir 8,4%. Ini tidak berarti bahwa inflasi menghilang tahun lalu, jauh dari itu. Namun, penurunan dari tahun sebelumnya cukup untuk mendorong pertumbuhan kekayaan riil relatif terhadap tahun 2022.
Perbedaan mencolok dalam kekayaan rata-rata antara pasar pada sisi negatif… dan sisi positif
Angka agregat ini menutupi perbedaan mencolok di masing-masing pasar. Bahkan, di tahun yang positif ini, beberapa pasar mengalami penurunan kekayaan. Kontraksi terkuat dalam kekayaan rata-rata per orang dewasa di antara 56 negara dalam sampel UBS tercatat di Siprus, di mana kekayaan rata-rata per populasi menyusut lebih dari 30%, diikuti oleh Meksiko dengan kemerosotan mendekati 20% dan Kazakhstan dengan lebih dari 17%. Di antara negara-negara Eropa Barat, Swiss dengan hampir -6% dan Italia dengan hampir -4% mengalami nasib terburuk.
Di sisi positifnya, Turki menonjol dengan pertumbuhan kekayaan per orang dewasa yang mengejutkan lebih dari 157% antara tahun 2022 dan 2023, meninggalkan semua negara lain jauh di belakang. Negara-negara yang paling mendekati adalah Qatar dan Rusia dengan peningkatan hampir 20%, diikuti oleh Afrika Selatan dengan lebih dari 16% dan Israel dengan 14%.
Di Amerika Serikat, kekayaan rata-rata per orang dewasa tumbuh hampir 2,5%, sekitar sepertiga dari pertumbuhan kekayaan di Tiongkok Daratan dan setara dengan Norwegia. Inggris Raya adalah satu-satunya pasar Eropa yang mendekati angka 10%, jauh di atas Denmark yang berada di posisi kedua, yang kekayaannya meningkat hampir 6%, sedikit di atas Hong Kong SAR.
Outlook kekayaan Dunia
Ke depannya, UBS memperkirakan kekayaan per orang dewasa akan terus tumbuh di hampir semua negara. Diperkirakan pangsa pasar negara berkembang dalam kekayaan global akan menembus batas 30% pada tahun 2024. Di beberapa pasar, jumlah jutawan USD akan meningkat hingga 50% selama lima tahun ke depan, menurut perkiraan. Kinerja pasar keuangan yang umumnya positif di sebagian besar dunia dalam beberapa tahun terakhir merupakan salah satu alasan di balik pertumbuhan jutawan USD yang diamati laporan UBS, tetapi itu bukanlah satu-satunya alasan. Karena sebagian besar kelas aset telah mengalami peningkatan nilai selama beberapa tahun terakhir, efek pertumbuhan ekonomi yang stabil berperan penting dalam peningkatan jutawan USD. Hal ini berlaku untuk masa lalu dan juga untuk proyeksi ke masa depan.
Bagaimana masa depan kekayaan di seluruh dunia? Prospek menunjukkan bahwa pada tahun 2024 pangsa kekayaan global negara-negara berkembang akan menembus angka 30%, meningkat menjadi hampir 32% pada tahun 2028, dan persentase orang dewasa dalam kelompok kekayaan terendah akan menurun lebih jauh dalam lima tahun ke depan.
Diperkirakan bahwa pada tahun 2028, jumlah orang dewasa dengan kekayaan lebih dari USD satu juta akan meningkat di 52 dari 56 negara.
Di Jepang dan Korea, UBS memperkirakan jumlah jutawan USD akan meningkat lebih dari 25%, di Taiwan hampir 50%. Diperkirakan pertumbuhan organik dalam kekayaan akan menjelaskan sebagian dari peningkatan tajam dalam jutawan USD ini, terutama berkat industri microchip Taiwan yang akan menuai hasil dari ledakan kecerdasan buatan, sebagian besar akan berasal dari imigrasi oleh orang asing yang kaya.
Pada tahun 2028, jumlah orang dewasa dengan kekayaan lebih dari USD satu juta akan meningkat di 52 dari 56 negara.
Proyeksi perubahan jumlah jutawan USD, 2023–2028
Peningkatan kekayaan yang diproyeksikan diharapkan terlihat di semua segmen kekayaan. Jumlah orang dewasa yang memiliki lebih dari USD 50 juta, yang telah meningkat secara substansial sejak 2008, diperkirakan akan terus meningkat selama empat tahun ke depan.
Tidak mengherankan bahwa negara-negara berkembang diharapkan akan meningkatkan pangsa kekayaan dunia mereka selama beberapa tahun ke depan, berkat tingkat pertumbuhan yang umumnya tinggi, meskipun dinamika ekonomi mereka jauh dari seragam.
Negara-negara yang mengalami penurunan kekayaan per orang dewasa selama beberapa tahun terakhir diperkirakan, berdasarkan tren saat ini, akan mendapatkan keuntungan dari pemulihan yang lambat antara sekarang dan tahun 2028.
Setelah kemerosotan pada tahun 2022, hasil laporan UBS melihat bahwa orang-orang di seluruh dunia semakin kaya – dan hal ini berlaku di semua tingkat kekayaan.