(Business Lounge Journal – Global News)
Laba pokok BP naik pada kuartal kedua, mengalahkan prakiraan pasar setelah volume yang lebih tinggi mengimbangi margin penyulingan yang jauh lebih rendah, sementara penurunan nilai sebesar $2,77 miliar membebani hasil menurut undang-undang.
Harga minyak dan gas yang lebih tinggi dalam tiga bulan hingga Juni telah membantu perusahaan-perusahaan energi besar Eropa sebagian menyerap pukulan dari margin penyulingan yang lebih lemah sejauh musim pelaporan ini. Raksasa energi Inggris BP pada hari Selasa mengalahkan pandangan pasar dengan laba biaya penggantian pokok sebesar $2,76 miliar dibandingkan dengan estimasi konsensus sebesar $2,54 miliar dan $2,59 miliar tahun lalu, karena unit hulunya memompa 8,2% lebih banyak minyak dan gas pada kuartal tersebut.
Metrik tersebut, yang disukai oleh BP dan sebanding dengan laba bersih yang dilaporkan perusahaan-perusahaan minyak AS, mencerminkan biaya penggantian persediaan dan mengecualikan item-item luar biasa dan setiap pergerakan nilai inventaris minyak dan gas perusahaan.
Minggu lalu, Eni dari Italia dan Galp dari Portugal menaikkan target tahun penuh mereka setelah mengalahkan prakiraan pada peningkatan produksi hidrokarbon dan perbaikan harga, yang dalam kasus Eni mengimbangi margin penyulingan dan produk kimia yang lebih lemah. Total Energies Prancis gagal memenuhi ekspektasi pasar dengan penurunan laba bersih sebesar 7% setelah produksi turun 1% pada kuartal tersebut dan laba hilir anjlok 34% karena margin penyulingan yang lebih rendah.
BP mengatakan pihaknya memperkirakan margin penyulingan yang lebih rendah sepanjang tahun dibandingkan tahun lalu, dengan margin yang terealisasi terpukul oleh perbedaan minyak mentah berat Amerika Utara yang sempit.
Secara hukum, BP yang berkantor pusat di London beralih ke kerugian biaya penggantian sebesar $16 juta karena biaya sebesar $1,5 miliar dari penurunan nilai dan ketentuan satu kali, termasuk yang berasal dari tinjauan kilang minyak Gelsenkirchen di Jerman barat.
Perusahaan itu juga menanggung penurunan nilai sebesar $1,34 miliar yang terkait dengan kilang tahun lalu. BP mengatakan pada bulan Maret bahwa pihaknya berencana untuk menutup sepertiga dari kapasitas kilang pemrosesan minyak mentah sebesar 265.000 barel per hari karena prospek permintaan yang melemah. Biaya tersebut ditandai awal bulan ini, meskipun BP mengatakan total penurunan nilai untuk kuartal tersebut dapat mencapai hingga $2 miliar. Perusahaan juga membukukan kerugian $900 juta dari penyesuaian nilai wajar setelah pajak.
Kenaikan laba dasar mencerminkan hasil pemasaran dan perdagangan gas rata-rata, margin penyulingan yang lebih rendah, dan tingkat aktivitas turnaround yang jauh lebih rendah di unit pelanggan dan produk yang diimbangi oleh peningkatan produksi minyak dan gas dan pajak yang lebih rendah, kata BP.
Terus berpegang pada komitmen pengembalian pemegang saham yang ambisius, produsen minyak dan gas terbesar ketiga di Eropa berdasarkan nilai pasar menaikkan pembayaran dividennya sebesar 10% menjadi 8 sen per saham, sambil memperpanjang program pembelian kembali sahamnya menjadi $1,75 miliar pada kuartal ketiga. “Keputusan kami untuk meningkatkan dividen kami sebesar 10%, dan memperpanjang komitmen program pembelian kembali kami hingga 4Q 2024, mencerminkan keyakinan kami terhadap kinerja dan prospek kami untuk menghasilkan uang tunai,” kata Kepala Keuangan Kate Thomson.
Utang bersih BP menyempit sebesar $1,40 miliar dari kuartal pertama menjadi $22,61 miliar, sebagian besar karena arus kas operasi meningkat sebesar 61% menjadi $8,10 miliar dalam periode tersebut. Ukuran utang tersebut telah ditandai oleh beberapa analis sebagai sesuatu yang mungkin membuat investor khawatir tentang rencana pengembalian pemegang saham tahun depan. “Meningkatnya utang bersih telah dilihat sebagai masalah untuk kasus investasi BP dan karenanya pengurangan kuartal ini harus disambut baik,” kata RBC Capital Markets dalam sebuah catatan setelah hasil hari Selasa.
Biaya penggantiannya sebelum bunga dan pajak—metrik lain yang diawasi ketat—turun menjadi $2,57 miliar dari $5,09 miliar setahun sebelumnya, meleset dari $5,54 miliar yang telah diperkirakan analis pasar, menurut konsensus yang disusun BP. Hal ini disebabkan oleh semua segmen kecuali satu yang membukukan kerugian untuk kuartal tersebut.
Segmen produksi dan operasi minyak—yang biasanya merupakan pusat laba utama BP—meraup $3,27 miliar, sebagian besar sejalan dengan apa yang diharapkan analis. Divisi gas dan energi rendah karbonnya melaporkan kerugian $315 juta. Sepanjang kuartal tersebut, BP memproduksi 8,2% lebih banyak hidrokarbon pada 1,48 juta barel setara minyak per hari sementara produksi gas dan energi rendah karbon turun 0,5% menjadi 899.000 barel per hari dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.
Perusahaan memperkirakan produksi minyak dan gasnya akan lebih rendah pada kuartal saat ini, sementara masih mengantisipasi produksi yang sedikit lebih tinggi untuk tahun ini. BP mengatakan akan melanjutkan ladang minyak laut dalam Kaskida di Teluk Meksiko. Situs tersebut diharapkan menghasilkan 80.000 barel minyak mentah per hari setelah beroperasi penuh.
Perusahaan juga mengatakan telah melanjutkan rencana untuk memproduksi hidrogen hijau di kilang Castellon di Spanyol, sementara terus menilai proyek biofuel lainnya di Australia dan Belanda. Hidrogen hijau diproduksi tanpa menggunakan bahan bakar fosil. Situs Castellon akan mengembangkan dan memproduksi bahan bakar penerbangan berkelanjutan skala industri dan hidrogen hijau, yang menurut BP permintaannya meningkat, katanya. Hal ini terjadi pada saat pasar biofuel Eropa telah melemah secara signifikan karena harga telah mendingin dan persaingan semakin ketat.
Baik BP maupun pesaingnya di London, Shell, baru-baru ini menghentikan investasi biofuel. Namun, dalam jangka panjang, analis memperkirakan permintaan biofuel akan meningkat, sebagian dibantu oleh persyaratan regulasi. Biofuel dapat memiliki peluang sebagai pengganti bahan bakar fosil di segmen-segmen tempat elektrifikasi sedang berkembang atau saat ini tidak praktis, kata analis UBS dalam catatan terbaru.
Bulan lalu, BP mengambil alih kepemilikan penuh atas usaha patungan biofuel Brasilnya, BP Bunge Bioenergia. “Lampu hijau terbaru kami untuk pengembangan Kaskida di bisnis Teluk Meksiko, dan keputusan untuk mengambil alih kepemilikan penuh atas BP Bunge Bioenergia sambil mengurangi rencana untuk proyek-proyek biofuel baru, menunjukkan komitmen kami untuk memberikan hasil sebagai perusahaan yang lebih sederhana, lebih fokus, dan bernilai lebih tinggi,” kata Kepala Eksekutif Murray Auchincloss pada hari Selasa.