(Businesslounge Journal-Finance & Tax)
Penggunaan pembiayaan proyek
Pengguna utama pembiayaan proyek, di seluruh dunia, adalah sektor energi. Ini mencakup perusahaan listrik, gas, dan minyak. Ini karena mereka memiliki kebutuhan modal yang besar dan tingkat risiko operasional yang tinggi. Mereka juga merupakan sektor yang sensitif secara politik, jadi memiliki beberapa sponsor dan pembayaran off-balance sheet berarti mereka dapat mengurangi diskriminasi politik. Pembiayaan proyek memungkinkan pemerintah mengatasi kekurangan anggaran ketika datang untuk membiayai proyek publik. Pembiayaan proyek juga digunakan untuk proyek infrastruktur publik. Ini mencakup infrastruktur:
– Jembatan
– Jalan raya
– Stadion
– Bandara
– Trotoar
– Sistem pembuangan sampah
– Terowongan
Sektor lain yang mengandalkan pembiayaan proyek adalah industri telekomunikasi. Pembiayaan proyek adalah model yang cocok saat menjalankan proyek pusat data baru yang memfasilitasi kontraksi industri telekomunikasi.
Keunggulan pembiayaan proyek
Ada beberapa keunggulan dari model pembiayaan proyek untuk proyek keuangan. Pastikan untuk mempertimbangkan keunggulan ini saat menentukan apakah pembiayaan proyek adalah metode pendanaan yang cocok untuk usaha bisnis Anda berikutnya. Keunggulan tersebut termasuk:
1. Segmentasi risiko
Ada kontaminasi risiko ketika perusahaan berusaha mendanai proyek baru yang lebih kompleks atau tidak pasti secara finansial daripada aktivitas bisnis saat ini. Ini berarti perusahaan mempertaruhkan banyak pendapatan dan modal untuk proyek yang berpotensi gagal.
Pembiayaan proyek membantu mengurangi risiko kontaminasi untuk perusahaan karena pemberi pinjaman juga ikut serta dalam risiko tersebut. Meskipun tingkat risiko yang lebih tinggi biasanya berarti bahwa biaya hutang dan ekuitas meningkat untuk mengkompensasi risiko yang lebih tinggi, ini berarti perusahaan dapat meminimalkan kerusakan dalam hal terjadi gagal bayar dan hanya membayar tingkat pengembalian tetap kepada pemberi pinjaman.
2. Rasio leverage yang lebih tinggi
Kapasitas hutang mengacu pada jumlah hutang yang dapat diambil oleh perusahaan untuk memperoleh pendanaan untuk proyek dan kemampuan untuk membayar kembali pemberi pinjaman sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan dalam perjanjian hutang. Pembiayaan publik meningkatkan kapasitas hutang perusahaan dan dengan demikian membuat pengembalian ekuitas lebih tinggi. Pengembalian ekuitas mengacu pada ROI yang diterima dari pemegang saham. Kapasitas hutang yang lebih tinggi terjadi karena perusahaan menggunakan sumber yang kredibel untuk mencapai tujuan proyek.
3. Membantu perusahaan kecil
Pembiayaan publik lebih mementingkan ekonomi proyek daripada kekuatan atau ukuran perusahaan. Ini berarti bahwa bisnis kecil dan menengah juga dapat memperoleh manfaat dari ekuitas pemegang saham. Pembiayaan publik juga bermanfaat bagi investor yang kurang layak kredit atau startup karena mereka tidak diharuskan mengarahkan dana dari neraca mereka.
Pembiayaan proyek vs. pembiayaan korporasi
Pembiayaan korporasi mengacu pada transaksi yang mengarah pada penciptaan struktur bisnis atau proyek baru. Ini berbeda dari pembiayaan proyek dalam beberapa cara, seperti:
– Pengembalian: ROI biasanya lebih tinggi dalam pembiayaan korporasi karena ada beberapa risiko yang tidak diperhitungkan. Karena pembiayaan publik melibatkan segmentasi risiko dan upaya pemegang saham untuk mengurangi risiko, pengembalian sering kali lebih rendah dan juga tergantung pada arus kas dan bunga.
– Tahapan: Pembiayaan korporasi lebih berlaku untuk perusahaan yang baru memulai dan membutuhkan pendanaan. Sebaliknya, pembiayaan publik biasanya digunakan oleh perusahaan yang didirikan tiga tahun atau lebih sebelumnya karena ini untuk proyek yang memungkinkan bisnis memperluas operasi bisnis saat ini.
– Basis keputusan: Investor membuat keputusan mereka berdasarkan proyeksi arus kas dari proyek dalam pembiayaan proyek. Keputusan mereka bergantung pada seberapa sukses proyek tersebut diharapkan dan perkiraan masa depan, sehingga investor melihat neraca saat ini dari sebuah perusahaan saat memutuskan apakah akan berinvestasi.
– Risiko: Karena beberapa perusahaan belum mapan, risiko dalam pembiayaan korporasi jauh lebih tinggi karena perusahaan tidak memiliki indikasi keberhasilan sebelumnya dan, dalam beberapa kasus, proyek berumur pendek. Ini berbeda dari pembiayaan publik, yang paling berlaku untuk proyek jangka panjang yang dilayani oleh perusahaan yang sudah mapan.
– Jaminan: Dalam pembiayaan publik, aset proyek berfungsi sebagai jaminan keamanan, tetapi dalam pembiayaan korporasi, pemberi dana biasanya memberikan pinjaman pada aset perusahaan.
– Bukti konsep: Untuk menentukan apakah konsep perusahaan layak, pemodal korporat mencari bukti komersial. Pemodal publik mencari arus kas yang diproyeksikan sebagai indikator keberhasilan konsep.
– Definisi ekuitas: Dalam pembiayaan korporasi, ekuitas sering mengacu pada kepemilikan perusahaan. Investor memiliki hak suara dan mungkin memiliki suara dalam keputusan manajemen di masa depan. Pembiayaan publik mendefinisikan ekuitas sebagai berbagai investasi langsung dan dapat mencakup uang tunai, hutang mezzanine, dan pendanaan lainnya.