Optimisme Pemodal Ventura di Tahun 2025

(Business Lounge Journal – Finance)

Tahun lalu, pemodal ventura menghadapi arus tren yang rumit yang mengharuskan mereka menyeimbangkan minimnya peluang untuk keluar dengan kegilaan investasi yang terus berlanjut untuk perusahaan Startup AI. Apa yang akan dihadapi investor ventura pada tahun 2025? Pemodal ventura, pengacara, dan analis memberikan prediksi tentang apa yang akan terjadi tahun ini.

Secara umum, investor ventura dan analis menyuarakan optimisme, meramalkan pemulihan dalam penawaran umum perdana dan aktivitas merger dan akuisisi, cara utama mereka menguangkan investasi mereka. Kedua pasar tersebut telah lesu selama dua tahun terakhir. Perusahaan rintisan sebagian besar siap untuk pasar publik, kata investor, setelah beberapa tahun berfokus pada fundamental bisnis.

Konsensusnya adalah bahwa regulasi M&A yang longgar dan perusahaan besar yang ingin menggabungkan AI melalui akuisisi akan membantu perusahaan Startup yang mencari jalan keluar. Responden juga memperkirakan investasi di sektor AI akan mengalir ke aplikasi perusahaan yang lebih terspesialisasi yang menawarkan pengembalian investasi bagi pelanggan. Sementara itu, investor rintisan mengatakan tahun ini mereka perlu menyesuaikan diri dengan kebijakan dan pergeseran geopolitik yang akan memengaruhi sektor teknologi, rantai pasokan, dan manufaktur. Pelonggaran regulasi dapat memengaruhi portofolio, kata banyak orang. Berikut ini beberapa tanggapan mereka:

Aaron Jacobson, mitra di New Enterprise Associates: “Dengan adanya perubahan pemerintahan, diharapkan kembalinya transaksi M&A besar-besaran. Kita akan melihat hasil M&A senilai lebih dari $20 miliar untuk perusahaan AI terkemuka. Diharapkan pasar IPO dibuka kembali pada tahun 2025, terutama untuk perusahaan AI mengingat minat investor publik dalam memperluas eksposur ke sektor ini.”

Ryan Mendoza, mitra di Scrum Ventures: “Akan ada kegembiraan yang berkelanjutan untuk otomatisasi perangkat lunak dan perangkat keras, terutama agen dan robot AI. Meskipun kesesuaian pasar produk mungkin tidak segera tercapai, akan ada momentum yang signifikan menuju tahun terobosan untuk teknologi ini. Didorong oleh tekanan dari pemerintah untuk memulihkan produksi dan rantai pasokan dalam negeri, produsen perlu meningkatkan kapasitas dengan cepat.”

Simon Wu, mitra di Cathay Innovation: “Pasar IPO pada tahun 2025 kemungkinan akan mengalami dinamika yang beragam. Banyak perusahaan swasta papan atas mungkin akan terus menghindari go public karena mereka menemukan permintaan yang cukup dari dana sekunder yang bersedia menyediakan modal dengan valuasi yang menarik. Namun, aktivitas IPO akan melonjak sebelum kuartal ketiga tahun 2025 karena perusahaan-perusahaan berlomba-lomba memanfaatkan peluang yang sempit.”

Larry Aschebrook, pendiri dan mitra pengelola G Squared: “Tahun 2025 akan menjadi tahun di mana fokus AI beralih ke penalaran dari chatbot dan kemampuan pembuatan teks; pada tahun 2026, kita akan melihat agen yang mampu membuat keputusan kritis secara otonom menjadi arus utama.”

Neil Sequeira, direktur pengelola di Defy: “Perusahaan yang lebih lama tetap menjadi perusahaan swasta memungkinkan mereka untuk membangun metrik keuangan yang lebih kuat yang diapresiasi oleh investor pasar publik. Pemerintahan baru telah mengisyaratkan bahwa tinjauan M&A akan kurang ketat dan lebih efisien, yang memungkinkan bisnis swasta yang kuat untuk diakuisisi oleh perusahaan teknologi yang lebih besar, [aktivitas] yang telah terhambat selama beberapa tahun terakhir.”

Jeffrey Grabow, pemimpin modal ventura EY AS: “AI akan terus mendominasi lanskap modal ventura, menguasai 45% dari semua pendanaan VC, naik dari 40% pada tahun 2024. Investasi akan beralih dari aplikasi umum ke penempatan yang lebih terspesialisasi dan didorong oleh infrastruktur. Tren ini mencerminkan pendekatan investasi yang lebih selektif, dengan VC menjauh dari pendanaan bervolume tinggi demi investasi strategis yang terarah.”

Cathy Gao, mitra di Sapphire Ventures: “Pada tahun 2025, saya berharap melihat lebih banyak perusahaan beralih dari eksperimen ke benar-benar menanamkan AI generatif ke dalam alur kerja.” Yuri Lee, mitra di IVP: “Seiring kemajuan AI memungkinkan robot untuk beralih dari tugas terstruktur dan berulang ke aplikasi dunia nyata yang lebih kompleks dan dinamis, kita akan melihat kemajuan pesat dalam persepsi robot, manipulasi, dan kemampuan pengambilan keputusan.”

Claire Yun, investor di Piva Capital: “AI generatif akan terus mempercepat dan meningkatkan robotika; secara bersamaan, kita akan melihat titik kritis dalam tenaga kerja manusia karena tenaga kerja domestik yang menua dan kebijakan proteksionis menciptakan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang tajam. Hasilnya akan menjadi ledakan robot Kambrium yang penuh warna saat mereka masuk untuk mengisi celah ini.”

Nicolas Sauvage, presiden TDK Ventures: “Lingkungan regulasi yang transformatif dapat melakukan hal berikut: Mempercepat peluncuran produk AI karena pengawasan beralih ke regulasi mandiri perusahaan; membentuk kembali kerangka kerja keamanan siber dan privasi data; menciptakan peluang baru dalam manufaktur dan rantai pasokan domestik; memengaruhi adopsi teknologi bersih.”

Claire Yun, seorang investor di Piva Capital: “AI generatif akan terus mempercepat dan meningkatkan robotika; secara bersamaan, kita akan melihat titik kritis dalam tenaga kerja manusia karena tenaga kerja domestik yang menua dan kebijakan proteksionis menciptakan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang tajam. Hasilnya akan menjadi ledakan robot Kambrium yang penuh warna saat mereka masuk untuk mengisi celah ini.”

Nicolas Sauvage, presiden TDK Ventures: “Lingkungan regulasi yang transformatif dapat melakukan hal berikut: Mempercepat peluncuran produk AI karena pengawasan beralih ke regulasi mandiri perusahaan; membentuk kembali kerangka kerja keamanan siber dan privasi data; menciptakan peluang baru dalam manufaktur dan rantai pasokan domestik; memengaruhi adopsi teknologi bersih.”

Paul Drews, mitra pengelola di Salesforce Ventures: “Kemungkinan penekanan pada efisiensi pemerintah dan regulasi yang lebih rendah akan memacu pertumbuhan, keluar, dan investasi. Ada peluang untuk menerapkan solusi berbasis cloud untuk mendorong ROI yang terukur dan peningkatan produktivitas organisasi dalam pemerintahan kita.”