(Business Lounge Journal – Economy)
Perjuangan untuk mengendalikan inflasi terus membebani beberapa bank terbesar di Amerika. Suku bunga yang lebih tinggi menekan laba mereka dan membuat lebih banyak konsumen berjuang untuk mengimbangi biaya pinjaman yang tinggi.
JPMorgan Chase, bank terbesar di AS, dan Wells Fargo sama-sama melaporkan penurunan laba kuartal kedua. Citigroup membukukan kenaikan laba, yang sebagian didorong oleh langkah-langkah pemangkasan biaya bank, tetapi menyisihkan lebih banyak penyisihan untuk potensi kerugian dalam bisnis kartu kreditnya
Bank-bank dari semua ukuran telah berjuang untuk beradaptasi dengan kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lebih cepat dari yang diharapkan. Pada awalnya, kenaikan suku bunga meningkatkan laba di bank-bank terbesar di Amerika, yang memperoleh lebih banyak keuntungan dari pinjaman mereka sementara menghadapi sedikit tekanan untuk membayar nasabah lebih banyak bunga atas simpanan mereka. Namun persaingan untuk mendapatkan uang tunai nasabah telah memanas, menekan pendapatan bunga bersih bank—selisih antara apa yang dibayarkan bank atas simpanan dan yang dibebankan atas pinjaman. Kenaikan suku bunga juga telah menekan beberapa peminjam bank, menyebabkan mereka terlambat membayar pinjaman.
Sementara Ketua Fed Jerome Powell memberi isyarat minggu lalu bahwa pemotongan suku bunga akan segera terjadi, bank-bank masih memiliki ketidakpastian politik di dalam dan luar negeri yang mengacaukan prospek mereka. “Anda mungkin sudah mendengarnya,” kata Kepala Eksekutif Citi Jane Fraser saat menelepon para analis. “Ada pemilihan umum pada bulan November.”
Saham di ketiga bank ditutup lebih rendah pada hari Jumat (12/07/2024). Saham Wells Fargo mengalami penurunan paling tajam, ditutup turun 6%, setelah bank tersebut meredupkan prospeknya untuk tahun ini. Saham JPMorgan turun sekitar 1% dan saham Citi turun hampir 2%.
Laba kuartal kedua JPMorgan turun 9% tahun-ke-tahun menjadi $13,1 miliar. Angka itu tidak termasuk item satu kali, termasuk keuntungan $7,9 miliar pada pertukaran saham bank dengan Visa. Pendapatan bunga bersih JPMorgan yang dilaporkan naik menjadi $22,7 miliar, naik 4% dari tahun lalu. Namun, laba tersebut turun dari kuartal sebelumnya untuk periode kedua berturut-turut, yang merupakan tanda bahwa bank harus membayar lebih banyak untuk simpanan.
Wells Fargo, yang campuran bisnisnya lebih condong ke konsumen daripada perusahaan sejenisnya, melaporkan laba kuartal kedua sebesar $4,91 miliar, turun 1% dari tahun sebelumnya. Bank yang berpusat di San Francisco itu memperkirakan pendapatan bunga bersih akan turun antara 8% dan 9%.
Citigroup, yang sedang menjalankan rencana restrukturisasi multitahun, menunjukkan tanda-tanda pada kuartal lalu bahwa upaya tersebut membuahkan hasil. Bank tersebut melaporkan laba bersih sebesar $3,22 miliar, meningkat 10% dari periode yang sama tahun lalu. Pendapatan naik menjadi $20,14 miliar, termasuk keuntungan sebesar $400 juta dari pertukaran saham Visa. Itu menandai kenaikan 4% dari tahun sebelumnya.
Sementara itu, pasar saham yang sedang booming, yang menyentuh rekor tertinggi pada bulan Juni, membantu mengangkat banyak aktivitas bank di Wall Street. Perbankan investasi, perdagangan, manajemen aset, dan manajemen kekayaan semuanya diuntungkan oleh meningkatnya kepercayaan dari para eksekutif perusahaan dan investor.
JPMorgan melaporkan peningkatan 46% dalam pendapatan perbankan investasi, dan Citigroup membukukan lonjakan 60%, meskipun turun dari kuartal pertama tahun ini. Biaya Wells Fargo naik 38% dari tahun lalu tetapi, seperti Citi, turun dari kuartal sebelumnya.
Pinjaman kartu kredit meningkat lebih cepat daripada pengeluaran di ketiga bank, sebuah tanda bahwa lebih banyak peminjam yang membawa saldo dari bulan ke bulan. “Ketika Anda benar-benar menyelidiki apa yang terjadi di antara konsumen yang berbeda, orang-orang di ujung bawah spektrum kekayaan atau pendapatan lebih berjuang,” kata Kepala Keuangan Wells Fargo Mike Santomassimo dalam panggilan dengan wartawan.
Cabang kartu kredit JPMorgan—yang terbesar di AS—mengatakan penghapusan pinjaman meningkat hampir dua pertiga dari tahun sebelumnya. Kenaikan tersebut sebagian mencerminkan normalisasi dari tahun-tahun dengan level terendah secara historis, kata Kepala Keuangan Jeremy Barnum kepada wartawan. Namun, konsumen berpendapatan rendah mulai mengalihkan pengeluaran dari pembelian yang bersifat diskresioner ke pembelian yang tidak bersifat diskresioner, yang secara historis merupakan tanda kelemahan, katanya.
Sementara itu, kepala keuangan Citi Mark Mason mengatakan konsumen dengan skor kredit yang lebih rendah menghabiskan lebih sedikit dan tunggakan meningkat, meskipun ia melihat kemungkinan tanda-tanda perbaikan. Pada bulan Juni, lebih banyak yang mengejar pembayaran mereka.
Bank juga harus berjuang dengan suku bunga yang lebih tinggi, yang tidak hanya meningkatkan biaya pinjaman mereka tetapi juga menghasilkan kerugian di atas kertas pada portofolio obligasi besar yang mereka bawa di neraca mereka. Sekuritas tersebut jatuh nilainya ketika Fed mulai menaikkan suku bunga. Obligasi tersebut akan keluar dari neraca bank dari waktu ke waktu dan akan digantikan oleh sekuritas dengan imbal hasil lebih tinggi. Namun, untuk saat ini, sekuritas yang tidak menguntungkan membebani pendapatan bunga bersih.
CEO JPMorgan Jamie Dimon mengulangi pandangannya bahwa suku bunga dapat berakhir lebih tinggi dari yang diperkirakan beberapa ekonom. “Valuasi pasar dan spread kredit tampaknya mencerminkan prospek ekonomi yang agak jinak,” katanya dalam sambutan yang disiapkan. “Tetapi masih ada banyak kekuatan inflasi di depan kita: defisit fiskal yang besar, kebutuhan infrastruktur, restrukturisasi perdagangan, dan remiliterisasi dunia.”
Namun, Barnum dari JPMorgan mengatakan kepada para analis bahwa data inflasi yang lebih ringan minggu lalu dapat “dengan mudah kembali ke situasi dengan lebih banyak pemotongan.”