(Business Lounge Journal – Marketing)
Dahulu, isu lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) menjadi perhatian khusus bagi sekelompok kecil investor yang beretika atau bertanggung jawab secara sosial. Masa itu sudah lama berlalu. Pertimbangan faktor ESG menjadi bagian integral dari manajemen investasi. Pemilik aset dan manajer investasi tengah mengembangkan cara untuk memasukkan kriteria ESG ke dalam analisis investasi dan proses pengambilan keputusan. Munculnya pendukung investasi yang bertanggung jawab, seperti Principles for Responsible Investment (PRI), telah mendorong perubahan mendasar dalam praktik investasi di mana investor secara eksplisit menggunakan analisis faktor ESG untuk meningkatkan laba dan mengelola risiko dengan lebih baik.
Tekanan masyarakat, peraturan, dan klien serta bukti yang berkembang tentang manfaat finansial langsung dari penggabungan analisis ESG telah menyebabkan integrasi menjadi lebih umum. Artikel ini memberikan gambaran umum tentang konsep investasi ESG, serta berbagai jenis pendekatan investasi yang bertanggung jawab dan implikasinya. Menyoroti manfaat utama dari pengintegrasian faktor ESG dan mengidentifikasi cara-cara penerapan investasi ESG dalam praktik.
Investasi ESG berada dalam konteks keberlanjutan yang lebih luas; juga menyoroti sejumlah inisiatif utama dalam komunitas bisnis dan investasi yang berupaya membantu semua pihak untuk menavigasi tantangan terkait. Investasi ESG adalah pendekatan untuk mengelola aset di mana investor secara eksplisit memasukkan faktor lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) dalam keputusan investasi mereka dengan mempertimbangkan pengembalian jangka panjang dari portofolio investasi.
Jangka Panjang dan Investasi ESG
Banyak pemangku kepentingan industri investasi, termasuk regulator keuangan, telah menyadari kekurangan jangka pendek dalam praktik investasi dan telah berupaya untuk meningkatkan kesadaran akan nilai jangka panjang dan mendorong pendekatan ini.
Jangka pendek mencakup berbagai macam kegiatan. Untuk tujuan topik ini, dua yang paling relevan adalah:
► praktik perdagangan, di mana investor berdagang berdasarkan antisipasi pergerakan harga jangka pendek daripada nilai jangka panjang, dan
► investor terlibat dengan perusahaan investee dengan cara yang memprioritaskan memaksimalkan hasil keuangan jangka pendek, daripada penciptaan nilai jangka panjang.
Strategi jangka pendek ini mungkin menawarkan keuntungan tetapi dapat memiliki konsekuensi jangka panjang yang merugikan. Dengan fokusnya yang tidak proporsional pada keuntungan langsung, jangka pendek dapat membuat perusahaan kurang bersedia untuk mengambil proyek (seperti penelitian dan pengembangan) yang mungkin memerlukan waktu bertahun-tahun—dan modal yang sabar—untuk dikembangkan. Hal ini memang dikonfirmasi oleh tinjauan yang dilakukan terhadap pasar ekuitas Inggris dan pengambilan keputusan jangka panjang oleh Profesor John Kay (2012) untuk Pemerintah Inggris. Alih-alih investasi yang produktif dalam ekonomi riil, jangka pendek dapat mendorong gelembung, ketidakstabilan keuangan, dan kinerja ekonomi yang buruk secara umum.
Lebih jauh lagi, strategi investasi jangka pendek cenderung mengabaikan faktor-faktor yang umumnya dianggap lebih berjangka panjang, seperti faktor ESG. Karena efek buruk yang disebutkan, regulator mengejar ketinggalan dan mengambil tindakan. Misalnya, Arahan Hak Pemegang Saham (SRD) dikeluarkan oleh Uni Eropa (UE) pada bulan September 2020, yang mengharuskan investor untuk menjadi pemilik aktif dan bertindak dengan fokus yang lebih jangka panjang.
Definisi dan Cakupan ESG Saat ini tidak ada standar universal untuk faktor apa saja yang termasuk dalam definisi “E,” “S,” dan “G,” dan faktor-faktor tersebut mungkin saling tumpang tindih. Misalnya, hewan dan kesejahteraan hewan dapat dipertimbangkan dalam faktor lingkungan dan sosial. Bagaimana faktor-faktor ini dibagi di antara mereka sendiri bervariasi tergantung pada mereka yang mendefinisikannya (misalnya, untuk kerangka kerja ESG) dan pemangku kepentingan mereka. Pemangku kepentingan adalah anggota kelompok yang tanpa dukungannya suatu organisasi akan berhenti ada (Freeman dan Reed 1983), serta masyarakat yang terkena dampak oleh perusahaan dan regulator.
Sertifikasi Investasi ESG, CFA Institute
Di CFA Institute, sejarah panjang mereka menunjukkan bahwa meskipun banyak hal berubah dalam industri mereka seiring berjalannya waktu, keuangan akan selalu membutuhkan profesional yang berpendidikan tinggi dan beretika yang berjanji untuk mengutamakan kepentingan klien mereka. Sebagai sebuah organisasi, mereka tetap berkomitmen untuk menyediakan pendidikan keuangan yang dibutuhkan oleh para profesional investasi dari awal hingga akhir karier. Upaya ini berbicara langsung dengan misi mereka: untuk memimpin profesi investasi secara global dengan mempromosikan standar etika, pendidikan, dan keunggulan profesional tertinggi untuk manfaat utama masyarakat.
Profesional investasi memainkan peran penting dalam memahami, menganalisis, dan pada akhirnya menempatkan nilai pada rencana dan tujuan seputar faktor lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG). Ide ini bukanlah hal baru atau unik bagi mereka. Mereka telah berfokus pada dampak pertimbangan ESG selama bertahun-tahun dan tetap teguh dalam komitmen mereka untuk mempersenjatai para profesional investasi dengan informasi dan alat yang mereka butuhkan untuk mengatasinya secara langsung. Mereka perlu memahami implikasi investasi, baik dari perspektif risiko maupun peluang, untuk memastikan mereka siap untuk bertindak demi kepentingan terbaik dan atas perintah klien mereka secara global. Sejak pertama kali mereka mengglobalkan Sertifikat Investasi ESG, permintaan yang konsisten menggarisbawahi kebutuhan yang harus dipenuhi oleh Sertifikat tersebut, yang menutup kesenjangan keterampilan kritis yang terus ada di seluruh industri investasi.
Mereka telah melihat komitmen dari manajer aset, pemilik aset, dan investor lain untuk menawarkan Sertifikat tersebut kepada staf mereka, dan mereka memuji para pemberi kerja ini atas kemampuan mereka untuk mengenali manfaat pendidikan berkelanjutan bagi para praktisi di perusahaan mereka, demi kepentingan klien mereka. Mereka terus berinvestasi dalam kurikulum untuk Sertifikat Investasi ESG, dengan menerapkan standar ketat yang sama yang mereka terapkan di seluruh portofolio Pendidikan mereka.
Mereka bangga dengan tim dan mitra mereka yang bekerja tanpa lelah untuk menafsirkan, memahami, dan menggabungkan konsep-konsep terbaru ke dalam Sertifikat Investasi ESG, terhubung dengan para praktisi di seluruh industri, memastikan bahwa para peserta didik dididik tentang seluruh ekosistem ESG.
Penutup
ESG (Environmental, Social, and Governance) investasi semakin menjadi fokus utama dalam dunia keuangan dan bisnis. Berikut adalah beberapa alasan mengapa ESG investasi penting.
Perusahaan yang menerapkan prinsip ESG cenderung lebih tangguh dalam menghadapi risiko lingkungan dan sosial. Investasi yang memperhatikan ESG membantu mengidentifikasi peluang yang mungkin terabaikan oleh pendekatan tradisional. Konsumen semakin peduli dengan praktik perusahaan. Mereka lebih cenderung memilih produk dan layanan dari perusahaan yang bertanggung jawab secara sosial dan lingkungan.
Perusahaan yang berkomitmen pada prinsip ESG dapat membangun reputasi yang kuat, meningkatkan loyalitas pelanggan, dan menarik talenta terbaik. Banyak penelitian menunjukkan bahwa perusahaan dengan praktik ESG yang baik cenderung memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dalam jangka panjang.
Banyak negara mulai menerapkan regulasi yang lebih ketat terkait keberlanjutan dan tanggung jawab sosial, sehingga perusahaan perlu beradaptasi untuk mematuhi regulasi tersebut. Dengan semakin banyak investor yang memperhatikan dampak sosial dan lingkungan dari investasi mereka, ESG menjadi kriteria penting dalam pengambilan keputusan investasi.
Dampak positif ESG investasi tidak hanya fokus pada profit, tetapi juga menciptakan dampak positif bagi masyarakat dan lingkungan, membantu mengatasi isu-isu global seperti perubahan iklim dan ketidakadilan sosial.
Dengan semakin meningkatnya kesadaran akan pentingnya keberlanjutan, ESG investasi menjadi bagian integral dari strategi investasi yang cerdas dan bertanggung jawab.