(Businesslounge Journal-Finance & Tax)
Kapan Menggunakan EBITDA
“EBITDA adalah salah satu – jika bukan yang paling – ukuran penting yang dipertimbangkan investor ketika sebuah perusahaan dibeli atau dijual,” kata Joseph Ferriolo, direktur Wise Business Plans. “Jika saya akan berinvestasi, perhatian utama saya adalah memastikan bahwa bisnis tersebut memiliki analisis EBITDA terkini yang telah diaudit.”
Saat Anda membandingkan profitabilitas suatu bisnis dengan bisnis lainnya, EBITDA dapat membantu Anda menghitung arus kas suatu bisnis. Jika EBITDA suatu perusahaan negatif, maka arus kasnya buruk.
Meski begitu, EBITDA yang positif tidak serta merta berarti suatu bisnis memiliki profitabilitas yang tinggi. Saat membandingkan bisnis Anda dengan perusahaan dengan EBITDA yang disesuaikan, penting untuk memperhatikan faktor mana yang mungkin dikecualikan dari neraca. Tujuan Anda adalah membuat perbandingan apple-to-apple untuk mendapatkan analisis yang akurat. Pastikan Anda memiliki semua informasi tersebut sebelum membuat kesimpulan apa pun tentang data tersebut.
EBITDA berguna dalam kegiatan bisnis berikut.
– Penganggaran: Katakanlah Anda sedang merencanakan anggaran perusahaan Anda untuk tahun depan dan ingin tahu apakah Anda dapat menanggung biaya peningkatan mesin. Dengan EBITDA, Anda akan mengetahui dengan baik kesehatan keuangan perusahaan Anda dan mengetahui apakah ini saat yang tepat untuk menambah biaya tambahan.
– Perampingan: Jika perampingan staf tampaknya perlu, namun Anda berdebat untuk membiarkan karyawan tersebut diberhentikan Jika Anda pergi atau mencoba menghadapi badai, analisis EBITDA akan membantu Anda membuat keputusan secara obyektif, bukan subyektif.
– Berinvestasi: Katakanlah Anda tertarik pada suatu perusahaan dan sedang mempertimbangkan untuk menjadi investor. EBITDA dapat membantu Anda memahami apakah perusahaan tersebut memiliki potensi pertumbuhan yang kuat atau tidak, terutama jika dibandingkan dengan perusahaan lain, sehingga Anda dapat memutuskan apakah bergabung dengan tim itu bermanfaat.
– Membentuk strategi keluar: Jika Anda siap untuk beralih dari bisnis Anda dan ingin memasarkan perusahaan Anda, analisis EBITDA dapat membuktikan kepada pembeli bahwa ini adalah pembelian yang cerdas dan membantu Anda menetapkan harga permintaan yang tepat.
EBITDA hanyalah salah satu cara untuk mengukur profitabilitas dan menentukan nilai bisnis Anda. Daripada menggunakannya sebagai metrik yang berdiri sendiri, gabungkan beberapa metode akuntansi untuk mendapatkan gambaran lengkap.
Apa saja komponen EBITDA?
Untuk memanfaatkan EBITDA dengan benar, Anda perlu memahami setiap komponen rumusnya.
-Penghasilan: Penghasilan adalah pendapatan yang diperoleh perusahaan Anda selama periode tertentu. Untuk menentukan komponen EBITDA ini, kurangi biaya operasional dari total pendapatan Anda.
-Bunga: Beban bunga mengacu pada biaya pembayaran utang. Ini juga bisa mewakili bunga yang diperoleh, meskipun umumnya mengacu pada pengeluaran. Dalam EBITDA, biaya yang terkait dengan bunga tidak dikurangkan dari pendapatan.
-Pajak: Hanya ada dua hal yang pasti dalam hidup – kematian dan pajak – kecuali jika menyangkut EBITDA, yang mengukur pendapatan perusahaan sebelum pajak dibayarkan. Laba sebelum bunga dan pajak biasa juga disebut dengan laba operasional, yang dapat dinyatakan dengan EBIT.
-Penyusutan dan amortisasi: Penyusutan merupakan hilangnya nilai aset berwujud, seperti mesin atau kendaraan, yang umumnya berkaitan dengan penggunaan seiring berjalannya waktu. Beban amortisasi terkait dengan berakhirnya masa berlaku aset tidak berwujud, seperti paten. Dalam EBITDA, depresiasi dan amortisasi ditambahkan kembali ke laba operasional.
EBITDA tidak mempertimbangkan elemen-elemen kunci yang dapat menjadi faktor dalam kesehatan keuangan perusahaan, termasuk kekayaan intelektual, seperti hak cipta dan paten yang mungkin habis masa berlakunya, serta aset seperti mesin dan peralatan mahal yang kehilangan nilainya seiring berjalannya waktu.
Apa rumus EBITDA?
Setelah Anda mengetahui angka untuk setiap komponen, Anda dapat menghitung EBITDA bisnis Anda. Rumusnya terlihat seperti ini:
Pendapatan – beban (tidak termasuk pajak, bunga, depresiasi dan amortisasi) = EBITDA
Dengan kata lain, EBITDA sama dengan laba bersih ditambah beban bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi.
Ron Auerbach, seorang profesor di City University of Seattle, memberikan contoh. Katakanlah perusahaan A memiliki informasi keuangan berikut.
Pendapatan bersih: $1,8 juta
Bunga yang dibayarkan: $260.000
Depresiasi: $180.300
Amortisasi: Tidak ada
Pajak yang dibayarkan: $132.500
Jika Anda memulai penghitungan EBITDA dengan laba bersih, bukan pendapatan, Anda akan menggunakan rumus ini:
Pendapatan bersih + pajak + depresiasi + amortisasi + bunga = EBITDA
$1,8 juta + $132.500 + $180.300 + $260.000 = $2.372.800
EBITDAnya akan menjadi $2.372.800.
(Bersambung ke Artikel Selanjutnya)