(Business Lounge Journal – Global News)
Walmart, Amazon, dan Costco tumbuh lebih cepat daripada industri lainnya dan berinvestasi untuk tetap unggul.
Pengecer besar telah mendominasi kehidupan orang Amerika. Cengkeraman mereka terhadap konsumen semakin kuat. Tiga pengecer terbesar berdasarkan pendapatan di AS—Costco, Walmart, dan Amazon—menyumbang sekitar 11% dari total penjualan ritel pada tahun 2014, berdasarkan angka yang dilaporkan yang diukur terhadap data penjualan ritel nasional dari Departemen Perdagangan. Pangsa pasar mereka telah tumbuh sejak saat itu. Dalam tiga kuartal terakhir yang dilaporkan, raksasa yang menjual segala hal mulai dari bahan makanan hingga peralatan rumah tangga menyumbang sekitar 17% dari penjualan ritel dan sekitar 57% dari pertumbuhan penjualan ritel selama periode tersebut. Supermarket telah menjadi korban kronis dari kebangkitan pengecer besar.
Toko kelontong menyumbang sekitar dua pertiga dari pengeluaran makanan di rumah di AS pada tahun 2000, tetapi pangsa mereka menyusut menjadi 54% pada tahun 2023, menurut Departemen Pertanian AS. Selama periode yang sama, klub gudang dan supercenter seperti Costco dan Walmart hampir menggandakan pangsa pasar mereka menjadi 23%. Amazon belum banyak menumbuhkan pangsa pasar kelontongnya, tetapi ia menguasai pangsa yang cukup besar dari yang lainnya: Sekitar tiga perempat rumah tangga AS memiliki Amazon Prime, program keanggotaan berbayarnya, menurut survei tahun 2024 dari Evercore. Di antara beberapa korban baru-baru ini adalah toko dolar, yang menurut analis industri kehilangan pangsa ke Walmart. Pengecer kotak besar telah menarik konsumen berpenghasilan rendah dengan program keanggotaan yang setengah harga bagi mereka yang mendapat bantuan pemerintah. Lebih dari seperlima anggota Walmart+ menggunakan kupon makanan, menurut hasil survei dari Evercore. Dalam laporan laba ruginya di bulan Desember, Dollar General mengatakan bahwa mereka sedang menguji coba layanan antar ke rumah di hari yang sama dari toko-tokonya—sebuah langkah yang terlihat seperti upaya untuk mengejar ketertinggalan dari Walmart.
Beberapa jaringan ritel terkenal mengajukan kebangkrutan selama beberapa bulan terakhir, termasuk Big Lots, Container Store, dan Party City. Sulit untuk menarik garis lurus antara kehancuran mereka dan kebangkitan pengecer besar, tetapi konsumen saat ini mungkin dapat menemukan versi dari apa yang dulu ditawarkan oleh pengecer khusus ini saat menjelajahi lorong-lorong—baik daring maupun fisik—di Walmart, Amazon, dan sejenisnya. Ini akan menjadi permainan mengejar ketertinggalan yang menantang bagi yang lainnya. Ketiga pengecer besar tersebut menghabiskan sekitar $47 miliar untuk belanja modal pada tahun 2023.
Jumlah tersebut sekitar empat kali lipat dari yang dihabiskan Target, Best Buy, dan dua jaringan supermarket terbesar—Kroger dan Albertsons—secara kolektif. Selama bertahun-tahun, Amazon telah menggelontorkan miliaran dolar untuk gudang dan otomatisasi guna membuat pengiriman lebih cepat dan lebih efisien. Walmart meningkatkan laju pengeluarannya selama beberapa tahun terakhir. Perusahaan itu menggelontorkan $21 miliar untuk belanja modal pada tahun fiskal yang berakhir Januari 2024, hampir sama banyaknya dengan perkiraan analis Wall Street yang dihabiskan Amazon untuk bisnis ritelnya pada tahun 2023, menurut Visible Alpha.
Penjualan daring Amazon dan Walmart yang tumbuh cepat—termasuk dari penjual pihak ketiga—membantu mereka menghasilkan aliran laba margin tinggi seperti iklan dan layanan pemenuhan pihak ketiga. Hal itu pada gilirannya memberi pengecer ini ruang untuk memangkas harga guna menarik lebih banyak pelanggan. Meskipun bisnis iklan Walmart merupakan sebagian kecil dari Amazon, bisnis itu telah tumbuh dengan kecepatan yang sehat dan telah membantu perusahaan menumbuhkan laba operasinya lebih cepat daripada pendapatan.
Pada tahun 2024, bahan makanan di jaringan supermarket besar rata-rata 21% lebih mahal daripada keranjang yang setara di Walmart, sementara toko dolar 9% lebih mahal daripada raksasa ritel itu, menurut laporan dari BofA Securities. Amazon adalah “pengikut cepat” dalam hal harga, memangkas harga dengan cepat ketika pesaing melakukannya. Baru-baru ini, perusahaan tersebut telah menjadi pemimpin harga, menjadi yang pertama menawarkan diskon, catat Scott Mushkin, kepala eksekutif di firma riset yang berfokus pada ritel R5 Capital. Costco tidak menghabiskan banyak biaya untuk belanja modal seperti raksasa lainnya, tetapi memiliki model pilihan produk terbatas tanpa embel-embel yang menjaga biaya operasional tetap rendah dan memberinya daya tawar yang besar dengan pemasok. Karena mempertahankan harga serendah mungkin, pelanggan bersedia membayar biaya keanggotaan dan memperbaruinya setiap tahun. Tingkat pembaruan di AS dan Kanada rata-rata 93% pada kuartal terakhir Costco.