(Business Lounge Journal – Global News)
Skydance Media, yang sedang dalam pembicaraan merger eksklusif dengan Paramount Global, memperkirakan pendapatannya akan meningkat lebih dari dua kali lipat dan pendapatan yang disesuaikan tiga kali lipat di tahun-tahun mendatang, menurut orang-orang yang mengetahui keuangan perusahaan hiburan swasta yang sebelumnya tidak diungkapkan.
Skydance, yang kreditnya mencakup acara TV seperti “Tom Clancy’s Jack Ryan” dari Amazon dan “Foundation” dari Apple TV+, serta film seperti “Top Gun: Maverick,” diproyeksikan menghasilkan pendapatan lebih dari $1 miliar pada tahun 2024, dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi sebesar $90 juta.
Perusahaan memperkirakan lonjakan besar pada tahun 2025 menjadi pendapatan $2,29 miliar, dan Ebitda $322 juta, kata orang-orang yang akrab dengan bidang keuangan. Berdasarkan ketentuan merger yang diusulkan, pendukung Skydance akan membayar lebih dari $2 miliar untuk mengendalikan National Amusements, perusahaan induk keluarga Redstone yang memiliki 77% saham berhak suara di Paramount.
Kemudian, pada langkah kedua, Paramount akan mengakuisisi Skydance dalam transaksi seluruh saham senilai $5 miliar. Penilaian Skydance dalam kesepakatan yang diusulkan adalah 15,5 kali lipat proyeksi pendapatan yang disesuaikan pada tahun 2025.
Untuk tahun berikutnya, 2026, Skydance memproyeksikan pendapatan akan tumbuh tambahan 10% dan laba meningkat lebih dari 30%, kata orang lain yang mengetahui situasi tersebut.
Skydance dan Paramount masing-masing sedang menguji keuangan pihak lain sebagai bagian dari due diligence dalam kesepakatan negosiasi. Orang-orang yang dekat dengan kubu Skydance mengatakan perusahaan tersebut memiliki visibilitas yang kuat terhadap kinerja masa depan, karena sebagian besar kontrak produksinya dijamin dengan perusahaan seperti Netflix. Skydance hanya dibayar ketika mengirimkan programnya.
Kemungkinan berpasangannya Skydance dan Paramount merupakan penyimpangan dari transaksi media besar yang terjadi saat ini, ketika pemain-pemain yang relatif besar—Disney dan Fox, AT&T dan Time Warner—bersatu.
Sebaliknya, pendapatan Skydance tahun lalu adalah sekitar sepertiga puluh pendapatan Paramount. Visi yang disampaikan—kepada tim manajemen, investor, dan dewan direksi Paramount—adalah bahwa Skydance adalah perusahaan berkembang yang dapat meningkatkan aset Paramount.
Kesepakatan harus mendapat persetujuan dari komite direksi independen di Paramount yang tugasnya memastikan setiap transaksi baik untuk semua pemegang saham. Ini bukan satu-satunya tawaran yang harus dipertimbangkan oleh komite independen, jika Paramount tidak mencapai kesepakatan dengan Skydance selama 30 hari, waktu negosiasi eksklusif mereka.
Raksasa private equity Apollo mengajukan penawaran tunai senilai $26 miliar yang melibatkan asumsi utang Paramount sekitar $14 miliar. Komite khusus Paramount tidak terlibat dengan perusahaan private equity tersebut karena tidak yakin Apollo memiliki pendanaan, kata orang-orang yang mengetahui situasi tersebut. Baru-baru ini, Sony telah mengadakan diskusi dengan Apollo mengenai kerja sama dalam tawaran untuk Paramount, dengan Sony sebagai mitra mayoritas dalam usaha patungan tersebut, kata orang-orang yang mengetahui situasi tersebut.
The New York Times sebelumnya melaporkan diskusi Sony-Apollo. Sony dan Apollo juga sedang berdiskusi dengan Legendary Entertainment, di mana perusahaan private equity tersebut menjadi investornya, tentang partisipasi dalam kesepakatan yang diusulkan, kata sumber tersebut.
Skydance, yang CEO-nya adalah David Ellison, putra salah satu pendiri Oracle, Larry Ellison, membuat berbagai konten, mulai dari acara TV, film, hingga dokumenter dan permainan olahraga, dan telah meningkatkan produksinya setiap tahun.
Pada akhir tahun 2022, Skydance mengumpulkan $400 juta dengan penilaian $4,5 miliar. Tahun itu, Skydance menghasilkan pendapatan $967 juta dan Ebitda $126 juta, menurut orang-orang yang mengetahui keuangan perusahaan.