(Business Lounge Journal – Global News)
Advanced Micro Devices (AMD) membeli sebuah perusahaan server tetapi tidak berencana untuk terjun ke bisnis server. Di pasar sistem kecerdasan buatan yang sedang berkembang pesat, hal itu sebenarnya masuk akal. Pembuat chip tersebut pada hari Senin mengungkap rencana untuk menghabiskan $4,9 miliar untuk mengakuisisi ZT Systems, sebuah perusahaan yang merancang dan membuat server dan jenis perangkat keras pusat data lainnya. Ini akan menjadi kesepakatan terbesar kedua AMD setelah pengambilalihan perancang chip yang dapat diprogram Xilinx senilai $35 miliar. Kesepakatan itu mendatangkan bisnis AMD yang menghasilkan pendapatan lebih dari $3,6 miliar per tahun. ZT Systems memiliki pendapatan lebih dari $10 miliar selama 12 bulan terakhir. Tetapi AMD tidak akan menyimpan sebagian besarnya; perusahaan tersebut mengatakan pada hari Senin bahwa mereka berencana untuk mencari pembeli untuk bisnis manufaktur ZT setelah kesepakatan ditutup.
AMD akan mendapatkan sekitar 1.000 “insinyur desain kelas dunia dengan keahlian mendalam dalam desain motherboard, daya, termal, jaringan, dan rak,” kata Chief Executive Officer Lisa Su dalam konferensi pers pada hari Senin. Dengan kata lain, ini adalah akuisisi-perekrutan senilai $5 miliar—dan yang disetujui sementara oleh Wall Street. Saham AMD naik 4,5% pada hari Senin. AMD memiliki bisnis yang berkembang pesat dalam menjual chip akselerator GPU yang digunakan untuk mendukung aplikasi AI generatif di pusat data, tetapi merupakan pemain kecil dibandingkan dengan Nvidia. Sebagian dari dominasi yang terakhir dapat dikaitkan dengan kemampuannya untuk melampaui chip untuk merancang sistem AI lengkap yang dapat dengan mudah dipasang ke rak pusat data yang ada. Sistem Hopper Nvidia—produk paling populer yang dijual perusahaan—terdiri dari 35.000 bagian dan beratnya 70 pon.
AMD juga telah menempuh rute ini dengan sistem AI terbarunya yang disebut MI300, yang membantu penjualan pusat data perusahaan lebih dari dua kali lipat menjadi hampir $2,8 miliar pada kuartal kedua. Namun, itu adalah sebagian kecil dari penjualan pusat data senilai $25 miliar yang diharapkan analis dari Nvidia untuk kuartal yang berakhir pada bulan Juli, menurut Visible Alpha. Pierre Ferragu dari New Street Research mengatakan pelanggan telah menggunakan sistem AMD sebagian besar untuk “kasus penggunaan yang lebih mudah dan berskala rendah” di pusat data AI untuk membebaskan sistem Nvidia untuk tugas yang lebih menuntut. “Akuisisi ini adalah ‘tambahan’ yang sangat berharga, meningkatkan jangkauan kasus penggunaan di mana AMD dapat digunakan dari waktu ke waktu,” tulis Ferragu pada hari Senin tentang kesepakatan ZT. Matt Ramsay dari TD Cowen menulis pada hari Senin bahwa AMD “sedang dalam perjalanan untuk memperkuat posisinya sebagai alternatif pedagang de facto untuk posisi kepemimpinan Nvidia.”
Melepas sisi manufaktur dari bisnis ZT akan menyelamatkan AMD dari beberapa komplikasi yang dapat timbul dari bersaing dengan pelanggannya sendiri karena pembuat server seperti Dell dan Super Micro membeli chip AMD untuk dijual dalam produk mereka. Itu akan menyelamatkan AMD dari pukulan ke laba bersihnya karena bisnis perangkat keras menawarkan margin keuntungan yang lebih tipis—terutama di pasar AI yang sangat kompetitif. Super Micro melaporkan margin kotor terendah untuk kuartal Juni, sementara margin operasi Dell untuk segmen bisnisnya yang mencakup server AI juga turun tajam pada kuartal fiskal yang berakhir April. Margin kotor 12 bulan terakhir AMD sebesar 51,2% lebih dari dua kali lipat Dell dan Super Micro untuk periode yang sama, menurut data dari S&P Global Market Intelligence. Margin laba AMD telah meningkat, sebagian berkat pertumbuhan yang kuat dari sistem AI-nya. Tetapi menyerap biaya 1.000 pekerja baru tanpa pendapatan yang menyertainya selama ini berarti AMD juga bertaruh besar bahwa ia dapat menyajikan pertumbuhan yang jauh lebih baik dengan membawa kemampuan desainnya melampaui sekadar chip. Bersaing dengan Nvidia membutuhkan banyak pemikiran di luar kotak.