Home
Headline

Apa sih yang Terjadi pada Silicon Valley Bank?

Ruth Berliana
Headline

(Business Lounge Journal – News and Insight)

Seperti yang sudah ramai dibicarakan bagaimana Silicon Valley Bank ditutup pada Maret 2023 oleh California Department of Financial Protection and Innovation. Bang yang berbasis di Santa Clara, California ini tutup setelah nilai investasinya sangat menurun dan deposan menarik uang dalam jumlah besar, walaupun juga ada faktor-faktor lainnya.

Ini sebenarnya sudah banyak terjadi pada bank-bank lainnya. Bahkan tercatat lebih dari 550 bank telah ditutup antara tahun 2001 dan awal tahun 2023. Namun peristiwa yang menimpa Silicon Valley Bank ini merupakan peristiwa terbesar sejak Washington Mutual tutup pada pertengahan krisis moneter pada tahun 2008.

Lalu apa sih yang terjadi pada Silicon Valley Bank sebenarnya?

Tentang Silicon Valley Bank

Silicon Valley Bank (SVB), anak perusahaan dari SVB Financial Group, adalah bank terbesar ke-16 di Amerika Serikat. Bank yang memiliki aset sekitar $209 miliar pada Desember 2022 ini menyediakan business banking services untuk perusahaan di setiap tahap, tetapi layanannya lebih dikenal untuk mendukung para startup dan mereka yang didanai oleh Venture Capital. Menurut situs resmi SVB, sebesar 44% dari klien SVB yang adalah startup teknologi dan layanan kesehatan melakukan IPO pada tahun 2022.

SVB didirikan oleh Bill Biggerstaff dan Robert Medearis. Pada tahun 1983, keduanya, bersama CEO bank Robert Smith, membuka cabang pertama di San Jose, California. Bank ini kemudian go public pada tahun 1988. Pada tahun 1989, bank ini pindah ke Menlo Park sebagai upaya untuk memperkuat posisinya di dunia modal ventura.

Silicon Valley Bank akhirnya tumbuh menjadi salah satu bank komersial terbesar di AS. Bank ini mengalami pertumbuhan yang cukup significant selama dan setelah pandemi antara tahun 2019 dan 2022, ketika bertambah besar tiga kali lipat. Bank ini pun naik peringkat dari bank terbesar ke-34 menjadi ke-16.

Runtuhnya Silicon Valley Bank

Ya, Silicon Valley Bank telah mengalami pertumbuhan besar-besaran antara 2019 dan 2022, yang menghasilkan simpanan dan aset dalam jumlah yang signifikan. Sementara sebagian kecil dari simpanan itu disimpan dalam bentuk tunai, sebagian besar kelebihannya digunakan untuk membeli obligasi negara dan utang jangka panjang lainnya. Aset ini cenderung memiliki pengembalian yang relatif rendah tetapi juga risiko yang relatif rendah.

Tetapi karena Federal Reserve menaikkan suku bunga sebagai tanggapan atas inflasi yang tinggi, obligasi Silicon Valley Bank pun menjadi investasi yang lebih berisiko. Karena investor dapat membeli obligasi dengan tingkat bunga yang lebih tinggi, nilai obligasi Silicon Valley Bank pun menurun.

Kebanyakan dari pelanggan Silicon Valley Bank – yang berada di industri teknologi — mengalami masalah keuangan, dan banyak yang mulai menarik dana dari rekening mereka. Untuk mengakomodasi penarikan besar ini, Silicon Valley Bank memutuskan untuk menjual sebagian dari investasinya, tetapi penjualan tersebut merugi. SVB kehilangan $1,8 miliar, dan itu menandai awal dari kebangkrutan bank.

Namun, beberapa orang percaya bahwa kegagalan Silicon Valley Bank dimulai jauh lebih awal dari diberlakukan kembali Undang-Undang Dodd-Frank, yang merupakan peraturan perbankan penting yang diberlakukan sebagai tanggapan atas krisis keuangan tahun 2008. Sebagai bagian dari Dodd-Frank, bank dengan aset lebih dari $50 miliar akan mengacu pada pada pengawasan dan peraturan tambahan.

Tetapi Undang-Undang Pertumbuhan Ekonomi, Bantuan Regulasi, dan Perlindungan Konsumen 2018, yang ditandatangani menjadi undang-undang oleh Presiden Donald Trump, secara signifikan mengubah persyaratan itu. Alih-alih menetapkan ambang batas sebesar $50 miliar, undang-undang tahun 2018 menaikkannya menjadi $250 miliar.

Meskipun merupakan bank terbesar ke-16 di negara Amerika, Silicon Valley Bank tidak memiliki aset yang cukup sesuai pada aturan dan pengawasan ekstra. Jika ambang batas tidak pernah diubah, SVB akan lebih diawasi ketat oleh regulator.

Pada 8 Maret 2023, Silicon Valley Bank mengumumkan kerugian sebesar $1,8 miliar pada portofolio obligasinya, bersama dengan rencana untuk menjual sahamnya untuk mendapatkan dana $2,25 miliar. Sebagai buntut dari pengumuman ini, Moody’s menurunkan peringkat deposito bank mata uang lokal jangka panjang dan peringkat penerbit Silicon Valley Bank.

Pada 9 Maret 2023, saham perusahaan induk Silicon Valley Bank, SVB Financial Group, jatuh pada pembukaan pasar. Bank besar lainnya juga melihat harga saham mereka terpukul. Selain itu, lebih banyak pelanggan SVB mulai menarik uang mereka, dengan total percobaan penarikan sebesar $42 miliar.

Pada 10 Maret 2023, perdagangan saham SVB Financial Group dihentikan. Sebelum bank dibuka pada hari itu, regulator federal mengumumkan mereka akan mengambil alih bank. Tetapi setelah regulator tidak dapat menemukan pembeli untuk bank tersebut, simpanan dipindahkan ke bank penghubung yang dibuat dan dioperasikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dengan janji bahwa simpanan yang diasuransikan akan tersedia pada hari Senin, 13 Maret.

Pada 12 Maret 2023, Regulator Federal mengumumkan tindakan darurat sebagai tanggapan atas kegagalan Silicon Valley Bank, yang memungkinkan pelanggan untuk memulihkan semua dana, termasuk yang tidak diasuransikan.

Pada 17 Maret 2023, perusahaan induk Silicon Valley Bank, SVB Financial Group, mengajukan kebangkrutan.

Uang akan Kembali?

FDIC mengasuransikan simpanan bank hingga $250.000 per deposan per bank untuk setiap kategori akun. Dengan kata lain, jika Anda memiliki $250.000 di rekening Silicon Valley Bank, Anda akan mendapatkan semua uang Anda kembali.

Sayangnya, sebagian besar rekening di Silicon Valley Bank menyimpan deposito lebih dari $250.000, yang berarti sebagian besar dana tersebut tidak diasuransikan.

Dalam kebanyakan kasus, berarti pemegang rekening akan kehilangan uang di atas ambang itu.

Untuk membantu hal ini, Federal Reserve mengumumkan pada 12 Maret bahwa akan diberlakukan pengecualian risiko sistemik, yang berarti bahwa semua deposan akan tetap utuh, bahkan untuk dana yang tidak diasuransikan.

Namun, investor tidak akan seberuntung itu. Sementara FDIC dapat melindungi deposan dari kerugian, namun itu belum tentu berlaku untuk pemegang saham dan pemegang utang tanpa jaminan. Dengan kata lain, individu dan institusi yang memiliki saham di Grup Finansial SVB mungkin tidak mendapatkan uangnya kembali.

Namun demikian, regulator federal memutuskan untuk sepenuhnya mengasuransikan dan melindungi semua deposan Silicon Valley Bank beserta saldo yang mereka miliki. Hal ini disebabkan kekuatiran bahwa akan adanya dampak keruntuhan bank terhadap perekonomian secara keseluruhan. Saat ini dapat dikatakan bahwa bukan hanya Silicon Valley Bank yang harga sahamnya anjlok. Bank lain juga mengalami penurunan harga saham.

Uang yang digunakan FDIC untuk menutupi kerugian tersebut berasal dari premi triwulanan yang dibayarkan oleh semua bank yang diasuransikan kepada agen tersebut. Tapi akan terlalu sederhana untuk mengatakan tidak ada kerugian yang akan ditanggung oleh pembayar pajak. Meskipun Anda mungkin tidak membayar kerugian secara langsung dengan dolar pajak Anda, beberapa kerugian pada akhirnya dapat muncul. Misalnya, jika bank Anda harus membayar lebih untuk asuransi simpanan, bank mungkin membebankan suku bunga yang lebih tinggi pada pinjaman atau membayar persentase bunga yang lebih rendah pada rekening tabungan Anda.

Sebagai akibat dari keruntuhan Silicon Valley Bank, pemerintah mengumumkan the Bank Term Funding Program (BTFP), sebuah program yang disahkan oleh Federal Reserve yang menawarkan pinjaman kepada bank, serikat kredit, dan lembaga simpanan lainnya.

Pinjaman ini, yang dapat berlangsung hingga satu tahun, membantu lembaga keuangan untuk memenuhi kebutuhan deposan mereka. Ini juga membantu memastikan bahwa, ketika bank membutuhkan uang tunai, mereka tidak akan dipaksa untuk segera menjual sekuritas berkualitas tinggi untuk mendapatkannya.

Program tersebut mulai berlaku pada 12 Maret 2023, dan akan berlaku hingga setidaknya 11 Maret 2024.

Investor Utama di Silicon Valley Bank

SVB Financial Group, perusahaan induk dari Silicon Valley Bank, sebagian besar dimiliki oleh investor institusional. Pemegang saham terbesar meliputi:

  • The Vanguard Group, Inc.
  • SSgA Funds Management, Inc.
  • BlackRock Fund Advisors
  • Alecta Pension Insurance Mutual
  • JPMorgan Investment Management, Inc

Runtuhnya Silicon Valley Bank pada Maret 2023 merupakan kegagalan bank terbesar sejak krisis keuangan tahun 2008. Mengingat adanya kekhawatiran akan resesi, maka kebangkutan SVB semakin mengguncang kepercayaan konsumen terhadap perekonomian.

Kegagalan bank mengingatkan kita bahwa ada beberapa kelemahan dalam sistem perbankan, termasuk kurangnya pengawasan terhadap bank dengan aset kurang dari $250 miliar.

Untungnya, regulator federal menanggapi dengan cepat runtuhnya SVB, menerapkan beberapa langkah untuk mengurangi kerugian deposan dan memperbarui kepercayaan pada sistem perbankan dan perekonomian secara keseluruhan.