(Businesslounge Journal-Finance & Tax)
EBITDA, yang merupakan singkatan dari laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization), merupakan rumus untuk mengukur kesehatan keuangan perusahaan dan kemampuan menghasilkan arus kas. Ketika pemilik bisnis memahami dan menerapkan EBITDA, mereka dapat mengungkap nilai bisnisnya sambil menilai kinerja perusahaannya. EBITDA juga biasa digunakan oleh bisnis yang ingin menjual.
Kami akan mempelajari EBITDA, cara penggunaannya, dan komponennya untuk membantu Anda memahami dan memanfaatkan alat analisis yang berharga ini.
Apa itu EBITDA?
EBITDA adalah metrik analisis bisnis yang dikembangkan pada tahun 1970an oleh John C. Malone, mantan presiden dan CEO raksasa kabel dan media Tele-Communications Inc. Dengan rumus ini, Anda dapat memproyeksikan profitabilitas jangka panjang perusahaan dan mengukur kemampuannya untuk membayar kembali. pembiayaan masa depan.
EBITDA juga dapat menghasilkan perbandingan berharga antara berbagai perusahaan dan industri. Jika Anda ingin menjual bisnis Anda atau mencari investor baru, menghitung EBITDA dapat membantu Anda mengidentifikasi kesehatan keuangan perusahaan Anda atau menentukan penilaiannya.
Namun, terdapat keterbatasan dalam kegunaan EBITDA, sehingga penting untuk memahami keadaan di mana metrik ini dapat berguna.
Bagaimana EBITDA digunakan?
Saat menghitung EBITDA, Anda mengukur laba bersih perusahaan Anda dengan menambahkan kembali biaya yang terkait dengan beban bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.
Menganalisis kesehatan keuangan perusahaan menggunakan EBITDA menjadi populer pada tahun 1980an di puncak era leveraged buy out. Pada masa ini, investor biasa melakukan restrukturisasi keuangan terhadap perusahaan-perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan, dan EBITDA terutama digunakan sebagai tolak ukur apakah suatu perusahaan mampu membayar kembali bunga yang terkait dengan restrukturisasi tersebut.
Saat ini, EBITDA digunakan untuk melakukan hal berikut:
-Tentukan DSCR. Bankir biasanya menggunakan EBITDA untuk menentukan debt service coverage ratio (DSCR) suatu perusahaan. Ini adalah jenis rasio utang terhadap pendapatan, yang khusus digunakan untuk pinjaman usaha, yang dimaksudkan untuk mengukur arus kas dan kemampuan membayar Anda. “Ketika pemberi pinjaman menilai risiko portofolio pinjaman mereka, mereka membagi kerugian menjadi dua komponen: kemungkinan gagal bayar dan tingkat keparahan gagal bayar,” kata Rob Stephens, CPA dan pendiri CFO Perspective. “Rasio ini mengukur kemungkinan gagal bayar, yaitu seberapa besar kemungkinan peminjam tidak akan mampu memenuhi kewajiban pembayaran utang kontraktualnya.”
-Bandingkan perusahaan. Investor dan pemilik bisnis menggunakan EBITDA untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama. “Banyak profesional keuangan, termasuk saya sendiri, merekomendasikan penggunaan EBITDA untuk membandingkan nilai perusahaan serupa,” kata Wade Schlosser, pendiri dan CEO Solvable. Rumusnya juga dapat digunakan untuk membakukan kinerja bisnis terhadap rata-rata industri.
-Memberikan gambaran kinerja secara keseluruhan. Pendukung formula EBITDA mengatakan formula ini memberikan pandangan yang lebih adil tentang seberapa baik kinerja suatu bisnis. Bagi beberapa perusahaan, EBITDA memberikan gambaran yang lebih jelas mengenai potensi jangka panjangnya. Startup teknologi, misalnya, lebih memilih menggunakan EBITDA untuk mengecualikan biaya bisnis dimuka untuk mengembangkan perangkat lunak canggih saat berkomunikasi dengan investor.
(Bersambung ke Artikel Selanjutnya)