(The Manager’s Lounge – Tax) – Pajak sangat berimplikasi pada beberapa instrumen investasi. Manakala anda menjual saham pada tingkat profit maka anda akan dikenakan pajak, yang dikalkulasikan. Menjual short adalah meminjam sekuritas (commodity futures contract) dari broker dan menjualnya dengan pengertian bahwa harus dibeli kembali (harapannya pada harga yang lebih rendah) dan mengembalikannya kepada broker. Peraturan SEC mengizinkan para investor untuk menjual short hanya pada uptick atau zero-plus tick, Profits dikenakan pajak sebagaimana keuntungan jangka pendek.
Beberapa perusahaan memilih untuk mendistribusikan dividend, yang mana merupakan pembayaran kena pajak yang diberikan oleh perusahaan kepada shareholder. Jika dividen yang dibayarkan berbentuk kas, maka dividen dikenakan pajak. Manakala perusahaan menerbitkan dividen saham, bukan kas, anda tidak memiliki beberapa konsekuensi pahak sampai anda menjual saham tersebut.
Stock Split meningkatkan jumlah saham pada perusahaan tanpa merubah tingkat ekuitas dan nilai pasar. Sebagai contoh, jika perusahaan memutuskan untuk memberikan shareholder 2 saham untuk setiap 1 saham yang mereka miliki, masing-masing proporsi kepemilikan shareholder tidak akan berubah. Maka tidak ada konsekuensi pahak manakala stock split terjadi.
Employee Stock Options (ESOP)
Employee stock options adalah model kompensasi yang cukup popular, mengizinkan para pekerja untuk membeli saham perusahaan sebagai kompensasi, mengizinkan para pekerja untuk membeli saham perusahaan pada harga dan waktu yang spesifik. Ada dua tipe yang berbeda: non-qualified stock options (NQSOs) dan incentive stock options (ISOs). Pajak bergantung pada pada tipe opsi, holding period saham dan tingkat pajak marginal.
Manakala anda memilih NQSO, anda meminjamkan pendapatan kena pajak pada perbedaan antara harga pasar dan harga exercise. Jika anda tidak secara cepat menjual saham dan memegang mereka selama lebih dari satu tahun, anda akan dikenakan pajak pada tingkat capital gain yang lebih rendah.
ISOs, dikenakan pajak pada capital gain lebih dibandingkan pendapatan. Jika perbedaan antara harga exercise dan harga pasar saham pada waktu exercise positif, penyesuaian terhadap pendapatan anda, sehingga dikalkulasikan untuk pajak alternative minimum. Jika jumlah ini lebih besar dibandingkan bayaran pajak regular anda, anda harus membayarkan pajak ini.Pada kasus ISOs, penjualan saham adalah kualifikasi disposisi jika anda meminjamkan saham selama dua tahun setelah tanggal penjaminan dan pada tahun terakhir setelah tanggal exercise.
(Permata Wulandari/IK/TML)